2023-08-03日消息
-
“申万宏源一大金股组合”-2023年第8期:8月1日-8月31日
电万宏源研究所 收藏
作者|王胜 07-3120:40
组合说明:
“金股组合”一方面体现申万宏源未来1个月的大势研判观点及风格判断结论，另一方面体现我们申万宏源整体研究团队的研究能力与市场竞争力，在严格的申报筛选流程下，我们从全行业的角度为投资者精选个股，力求为投资者提供踏实的研究支持。本次报告对上期金股组合进行更新。上期组合回顾:
申万宏源2023年第七期一大金股组合在7月1日-7月31日间上涨，涨幅3.34%。其中9只A股平均下跌1.75%，同期上证综指、沪深300指数分别上涨了2.70%、5.69%:A股组合分别跑输了上证综指、沪深300指数4.45、
7.44个百分点:1只港股涨49.11%，同期怕生指数上涨10.12%，港股组合跑赢了恒生指数38.99个百分点。
自2017年3月28日第一期金股发布至2023年7月31日，金股组合累计上涨301.18%。其中A股组合累计上涨227.70%，分别跑赢了上证综指、沪深300指数212.27、226.96个百分点:港股组合累计上涨1171.32%，跑赢了恒生指数1188.33个百分点。本期策略判断:
本期策略判断:把握“夏季躁动”，顺周期“只争朝夕”。政治局会议出现两大重要变化:(1)反映出管理层充分理解市场对经济的担忧，纠偏前期市场过度悲观的经济和政策预期:(2)“活跃资本市场”表述直接提振短期风险偏好。市场在经过前期的调整之后，短期性价比已得到显著的改善，进入乐观预期
一期乐观观品仕地阶段
暂时证伪，将成为提升短期行情强度的线索:(1)国内稳增长政策效果乐观，且存在加码预期;(2)2023Q3-Q4库存周期有望出现启动:(3)美联储加息周期结束、美国经济有韧性，外需有支撑:(4)2024年中国经济有望自然复苏等。这些乐观预期有望在当前时间窗口发酵，将形成有利于顺周期板块轮动的环境，建议把握当下，只争朝夕。
配置建议:围绕“政策方向+二季报验证”布局。具体上:(1)把握顺周期轮动，关注:房地产、地产链、核心消费。(2)AI应用端拓展提速，关注:汽车智能化:(3)“活跃资本市场”，关注:中国特色估值体系。
本期金股组合;(具体推荐逻辑详见正文第3部分十大金股组合)
未来一个月，申万宏源首推“铁三角”:中国电力(港股)、老板电器、中国船舶。除了“铁三角”，大金股组合还包括:滨江集团 、海鸥股份 、顾家家居 、紫金矿业、华阳集团 、分众传媒 、德赛西威。
风险提示:宏观经济波动风险、个股业绩不及预期等。
免责声明
免责条款:本报告分析及建议所依据的信息均来源干公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行证券投资所造成的一切后果，本公司概不负责。本公司所隶属机构及关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能争取为这些公司提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。