2022-12-09日消息
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申万宏源2022年12月十大金股组合
本期策略判断:
本月海外和国内总量层面都出现了积极变化，支撑股市反弹：(1)美联储加息最快的阶段已经过去，美元、美债收益率回落；(2)国内疫情防控措施逐步优化，风险偏好震荡回升;(3)地产“三箭齐发”，实质性变化落地；(4)稳增长政策加码，降准兑现。
展望12月，短期市场仍以事件性交易为主，围绕政策催化方向挖掘交易性投资机会。市场方面，随着防疫政策的优化调整，稳增长政策措施的不断加码，市场企稳修复。房地产企业端风险处置，实质变化正在发生，近期融资支持第二支箭、央行稳楼市16条、商业银行近万亿授信、房企股权融资全面放松第三支箭等供给端支持政策接连出台。地产板块困境反转，带动了产业链表现，起到了稳定市场重心的作用。但经济仍是供需双弱格局，拉动经济的三驾马车的亮点有待观察。因此，疫情扰动下，经济复苏节奏仍然不及预期，可能仍将制约市场的反弹高度。因此，我们认为短期市场风偏回暖，估值修复行情延续。但受制于经济复苏节奏，反弹行情并非一蹴而就，仍有反复，耐心持股政策催化的行业和主题板块。
配置建议：围绕政策催化选择布局方向。具体上：(1)稳增长政策加码，关注：地产链，以及被地产联动的银行板块也受益。(2)探索建立中国特色的估值体系，关注：低估值高股息的央企。(3)重视大安全主线,关注:国防军工、信创。
本期金股组合：申万宏源首推“铁三角”：中国建筑、老板电器、启明星辰。除了“铁三角”，其余还包括：建发股份、宁波银行、中国移动、中航沈飞、华贸物流、芯碁微装、腾讯控股(港股)。
（市场有风险，投资需谨慎）